Der amerikanische Rundfunkveranstalter Spanish Broadcasting System (SBS) hat im Rahmen einer Umstrukturierungsvereinbarung mit Fonds und Konten, die von Brigade Capital Management LP, Tochtergesellschaften der Man Group plc und Bayside Capital LLC verwaltet werden, einer vorab vereinbarten Insolvenz nach Chapter 11 zugestimmt.
Die drei Fonds halten mehr als 72 Prozent des ausstehenden Nennbetrags der Senior Secured Notes mit Fälligkeit im Jahr 2026. Die Inhaber erhalten 100 Prozent der Stammaktien des sanierten Unternehmens, vorbehaltlich der Ausgabe von Aktien an das Unternehmensmanagement sowie neuer besicherter Schuldverschreibungen, die vom sanierten Unternehmen ausgegeben werden.
SBS zeigt sich optimistisch
SBS erklärt, dass die Umstrukturierung „voraussichtlich die Bilanz des Unternehmens stärken wird, indem sie die Verschuldung deutlich reduziert, die Zinsaufwendungen senkt, die Laufzeit der Unternehmensanleihen um über vier Jahre verlängert und die Liquidität verbessert, was Investitionen in lokale Programme, Talente und die Sendeinfrastruktur sowie in die digitale Plattform LaMusica des Unternehmens und andere digitale Wachstumsbereiche ermöglicht. Mit größerer finanzieller Flexibilität und einer vereinfachten Kapitalstruktur dürfte das Unternehmen besser positioniert sein, um die Reichweite zu vergrößern, Werbekunden zu unterstützen und überzeugende Inhalte sowohl über Rundfunk- als auch über digitale Plattformen zu liefern.“
Raúl Alarcón wird das Unternehmen weiterhin in seiner Funktion als Chief Executive Officer leiten und bis zum Abschluss der Umstrukturierung weiterhin als Vorsitzender des Verwaltungsrats fungieren. Nach Abschluss der Umstrukturierung geht SBS davon aus, dass der neue Verwaltungsrat von den Aktionären gewählt wird. Richard D. Lara wurde zum Chief Operating Officer befördert und wird weiterhin als General Counsel fungieren, wobei er die Aufsicht über die rechtlichen Angelegenheiten des Unternehmens behält und gleichzeitig erweiterte operative Verantwortlichkeiten übernimmt.